סקירת שוק שבועית: ירידות חדות בטכנולוגיה והתחזקות בדולר

דוח התעסוקה שפורסם ב-6 בנובמבר הראה כי המשק האמריקאי הוסיף 165 אלף משרות באוקטובר, ושיעור האבטלה ירד מ-4.2% ל-4.1%. הנתונים היו חזקים מהצפוי וחיזקו את הערכת השוק שהפד ימשיך לשקול הידוק מוניטרי. ריבית הפד נותרה בטווח של 3.75%-4.00% לאחר ההחלטה מ-28 באוקטובר.

בישראל ריבית בנק ישראל עומדת על 3.25%, והאינפלציה השנתית האחרונה עומדת על 1.6%, בתוך יעד המחירים של 1%-3%.

תשואת אג״ח ממשלת ארה״ב ל-10 שנים ירדה מ-4.94% ב-30 באוקטובר ל-4.84% ב-6 בנובמבר, ירידה שבועית של 10 נקודות בסיס בתשואה לפדיון. ביום שישי התשואה דווקא עלתה לאחר דוח התעסוקה, אך נותרה נמוכה לעומת סוף השבוע הקודם. ירידה בתשואה לפדיון תומכת בדרך כלל במחיר האג״ח, אך אינה תשואת ההשקעה בפועל, שתלויה גם במחיר הקנייה, בקופון ובמח״מ.

ת״א-35 ננעל ב-3,941.14 נקודות, ירידה שבועית של 2.90% לעומת 4,058.95 נקודות ב-30 באוקטובר. ת״א-125 סיים ב-3,823.63 נקודות, ירידה של 2.86% לעומת 3,936.27 נקודות. החישוב הוא נעילה מול נעילה, ולא סכום השינויים היומיים.

המסחר היה תנודתי במיוחד. ביום חמישי ירד ת״א-35 ב-3.69% ות״א-125 ב-3.38%, לאחר ירידות גם ביום רביעי. ביום שישי נרשמה התאוששות של 3.09% בת״א-35 ושל 2.81% בת״א-125, בהובלת הבנקים ולצד עליות בנובה ובטאואר, אך העליות לא מחקו את הירידה השבועית.

S&P 500 ירד ב-2.68% בשבוע וננעל ב-7,376.86 נקודות. נאסד״ק קומפוזיט ירד ב-3.37% וננעל ב-24,579.42 נקודות. ביום חמישי לבדו איבד S&P 500 כ-4.4% והנאסד״ק כ-5.5%, לפני התאוששות חלקית ביום שישי.

הירידות התרכזו בחברות הטכנולוגיה ובמניות הקשורות לתשתיות בינה מלאכותית. המשקיעים בחנו מחדש את היקף ההשקעות, צריכת המזומנים והאפשרות לרגולציה מחמירה יותר לאחר בחירות האמצע בארה״ב. ביום שישי מניות השבבים התאוששו, אך דוח התעסוקה החזק השאיר את שאלת הריבית במרכז.

השער היציג של הדולר עמד ב-6 בנובמבר על 3.194 שקלים, לעומת 3.118 שקלים ב-30 באוקטובר. זו התחזקות שבועית של כ-2.44% בדולר מול השקל. השער היציג הוא נקודת ייחוס ואינו בהכרח שער העסקה בפועל.

בתיק שאינו מגודר, התחזקות הדולר קיזזה חלק מהירידה במדדים האמריקאיים כאשר התוצאה נמדדת בשקלים. היא לא ביטלה את הירידה במדדים, אך צמצמה אותה במונחים שקליים.

איך לקרוא את הנתונים: השינוי השבועי והחודשי מחושב מול נעילת 30 באוקטובר, והשינוי השנתי מול סוף 2025. מדדי ארה״ב מוצגים בדולרים וללא דיבידנדים. הנתונים נשמרו לסקירה זו ואינם מתעדכנים לאחר הפרסום.