סקירת שוק שבועית: הטכנולוגיה הובילה את הירידות והפד הותיר את הריבית ללא שינוי

הפדרל ריזרב הותיר ב-28 באוקטובר את הריבית בטווח של 3.75%-4.00%. ההחלטה התקבלה ברוב של 10 מול 2, כאשר שני חברים העדיפו העלאה של רבע נקודת אחוז. הפד ציין כי הפעילות הכלכלית ממשיכה להתרחב בקצב חזק וכי האינפלציה עדיין גבוהה. בארה״ב התוצר צמח ברבעון השלישי בקצב שנתי של 3.4%, ומדד מחירי ה-PCE עלה ב-3.6% ב-12 החודשים שהסתיימו בספטמבר.

בישראל ריבית בנק ישראל עומדת על 3.25%, והאינפלציה השנתית האחרונה עומדת על 1.6%, בתוך יעד המחירים של 1%-3%.

תשואת אג״ח ממשלת ארה״ב ל-10 שנים ירדה מ-5.00% ב-23 באוקטובר ל-4.98% ב-29 באוקטובר, התצפית הרשמית האחרונה שפורסמה לשבוע. זו ירידה של 2 נקודות בסיס בתשואה לפדיון. ירידה בתשואה לפדיון תומכת בדרך כלל במחיר האג״ח, אך היא אינה תשואת ההשקעה בפועל, שתלויה גם במחיר הקנייה, בקופון ובמח״מ.

ת״א-35 ננעל ב-4,058.95 נקודות, ירידה שבועית של 1.58% לעומת 4,124.13 נקודות ב-23 באוקטובר. ת״א-125 סיים ב-3,936.27 נקודות, ירידה של 2.45% לעומת 4,034.99 נקודות. החישוב הוא נעילה מול נעילה, ולא סכום השינויים היומיים.

זה היה שבוע מסחר מקוצר ותנודתי סביב יום הבחירות. ביום שני נרשמה עלייה של 1.99% בת״א-35, אך ביום רביעי וביום שישי חזרו הירידות. בסיום השבוע בלטה חולשה במניות הטכנולוגיה, ובהן טאואר, נובה וקמטק, במקביל לירידות בענף הטכנולוגיה בארה״ב ולחוסר הוודאות הפוליטי המקומי.

S&P 500 ירד ב-0.57% בשבוע וננעל ב-7,580.07 נקודות. נאסד״ק קומפוזיט ירד ב-2.00% וננעל ב-25,437.00 נקודות. העליות שנרשמו בתחילת השבוע נמחקו ברובן ביום שישי, שבו ירד S&P 500 ב-1.82% והנאסד״ק ב-2.86%.

החולשה התמקדה במניות הטכנולוגיה על רקע חשש שהציפיות מהשקעות בבינה מלאכותית והערכות השווי עלו מהר יותר מהתוצאות העסקיות. תחזית חלשה של Intel והיקף ההשקעות שעליו דיווחה Amazon הוסיפו ללחץ. במקביל, נתוני הצמיחה החזקים והחלטת הפד להמתין לנתונים נוספים השאירו את סוגיית הריבית במרכז.

השער היציג של הדולר עמד ב-30 באוקטובר על 3.118 שקלים, לעומת 3.112 שקלים ב-23 באוקטובר. זו התחזקות שבועית של כ-0.19% בדולר מול השקל. השער היציג הוא נקודת ייחוס ואינו בהכרח שער העסקה בפועל.

בתיק שאינו מגודר, גם תנועה קטנה בשער החליפין משפיעה על התוצאה הנמדדת בשקלים. השבוע התחזקות הדולר קיזזה חלק קטן בלבד מירידת המדדים האמריקאיים.

איך לקרוא את הנתונים: השינוי השבועי מחושב מול נעילת יום המסחר האחרון בשבוע הקודם, השינוי החודשי מול סוף ספטמבר והשינוי השנתי מול סוף 2025. מדדי ארה״ב מוצגים בדולרים וללא דיבידנדים. הנתונים נשמרו לסקירה זו ואינם מתעדכנים לאחר הפרסום.