סקירת שוק שבועית: ירידות במדדים, ירידה בתשואת האג״ח והתחזקות בדולר

בנק ישראל הותיר ב-21 באוקטובר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.25%. ההחלטה התקבלה כאשר האינפלציה בישראל עומדת על 1.6% ב-12 החודשים האחרונים, בתוך יעד המחירים של 1%-3%. בארה״ב, מדד המחירים לצרכן לספטמבר עלה ב-0.6% בחודש וב-3.7% בשנה, ומדד הליבה עלה ב-0.3% בחודש וב-2.6% בשנה.

תשואת אג״ח ממשלת ארה״ב ל-10 שנים ירדה מ-5.09% ב-16 באוקטובר ל-4.96% ב-22 באוקטובר, התצפית הרשמית האחרונה שפורסמה לשבוע. זו ירידה של 13 נקודות בסיס בתשואה לפדיון. ירידה בתשואה לפדיון תומכת בדרך כלל במחיר האג״ח, אך היא אינה תשואת ההשקעה בפועל, שתלויה גם במחיר הקנייה, בקופון ובמח״מ.

ת״א-35 ננעל ב-4,124.13 נקודות, ירידה שבועית של 2.38% לעומת 4,224.67 נקודות ב-16 באוקטובר. ת״א-125 סיים ב-4,034.99 נקודות, ירידה של 1.38% לעומת 4,091.37 נקודות. החישוב הוא נעילה מול נעילה, ולא סכום השינויים היומיים.

הירידות התרכזו בין היתר במניות הטכנולוגיה והושפעו מהחולשה במניות השבבים והבינה המלאכותית בוול סטריט. ביום שישי ירד ת״א-35 ב-1.01% ות״א-125 ב-0.81%. החלטת בנק ישראל שלא לשנות את הריבית סיפקה ודאות בנקודת הזמן הנוכחית, אך לא שינתה את הטון השלילי בשוק המניות בסוף השבוע.

S&P 500 ירד ב-0.47% בשבוע וננעל ב-7,623.68 נקודות. נאסד״ק קומפוזיט ירד ב-0.71% וננעל ב-25,955.34 נקודות. ביום חמישי לבדו ירד הנאסד״ק ב-2.60%, על רקע חששות מחודשים לגבי העלות והכדאיות הכלכלית של השקעות גדולות בתשתיות בינה מלאכותית.

ביום שישי התמתנו הירידות בטכנולוגיה, אך העלייה במחירי הנפט הכבידה על המדדים הרחבים. ברנט עלה ל-116.72 דולר לחבית, ורוב ענפי S&P 500 סיימו את היום בירידה. התמונה השבועית הייתה מתונה יותר מהתנודתיות היומית, עם ירידה של כחצי אחוז ב-S&P 500 וכ-0.7% בנאסד״ק.

השער היציג של הדולר עמד ב-23 באוקטובר על 3.112 שקלים, לעומת 3.089 שקלים ב-16 באוקטובר. זו התחזקות שבועית של כ-0.74% בדולר מול השקל. השער היציג הוא נקודת ייחוס ואינו בהכרח שער העסקה בפועל.

בתיק שאינו מגודר, התחזקות הדולר עשויה למתן חלק מירידת המדדים האמריקאיים כאשר מודדים את התוצאה בשקלים. לכן תשואת המדד בדולרים אינה זהה בהכרח לתשואה של חוסך ישראלי.

איך לקרוא את הנתונים: השינוי השבועי מחושב מול נעילת יום המסחר האחרון בשבוע הקודם, השינוי החודשי מול סוף ספטמבר והשינוי השנתי מול סוף 2025. מדדי ארה״ב מוצגים בדולרים וללא דיבידנדים. הנתונים נשמרו לסקירה זו ואינם מתעדכנים לאחר הפרסום.