סקירת שוק שבועית: תל אביב עלתה, הטכנולוגיה בוול סטריט נחלשה

מדד המחירים לצרכן בישראל ירד ב-0.5% בספטמבר, והאינפלציה ב-12 החודשים האחרונים עמדה על 1.6%. ריבית בנק ישראל עומדת על 3.25%, והחלטת הריבית הבאה תפורסם ב-21 באוקטובר.

בארה״ב מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.6% בספטמבר וב-3.7% ב-12 חודשים. מדד הליבה עלה ב-0.3% בחודש וב-2.6% בשנה. ריבית הפד נמצאת בטווח של 3.75%-4.00% לאחר העלאה של רבע נקודת אחוז בספטמבר.

תשואת אג״ח ממשלת ארה״ב ל-10 שנים ירדה מ-5.24% ב-9 באוקטובר ל-5.10% ב-15 באוקטובר, התצפית האחרונה הזמינה לשבוע. זו ירידה של 14 נקודות בסיס בתשואה לפדיון. בדרך כלל ירידה בתשואה תומכת במחיר האג״ח, אך השינוי בתשואה לפדיון אינו תשואת ההשקעה בפועל, שתלויה גם במחיר הקנייה, במח״מ ובקופון.

ת״א-35 ננעל ב-4,224.67 נקודות, עלייה שבועית של 4.01% לעומת 4,061.71 נקודות ב-9 באוקטובר. ת״א-125 סיים ב-4,091.37 נקודות, עלייה של 4.22% לעומת 3,925.79 נקודות. החישוב הוא נעילה מול נעילה, ולא סכום השינויים היומיים.

המסחר ביום שישי הסתיים בעליות רחבות, בהובלת ענפי הנדל״ן, הביטוח והתקשורת. מדד המחירים השלילי בישראל חיזק את הדיון סביב האפשרות להקלה נוספת בריבית, אך החלטת בנק ישראל עצמה תתקבל רק ביום רביעי.

S&P 500 ירד ב-1.95% בשבוע וננעל ב-7,659.44 נקודות. נאסד״ק קומפוזיט ירד ב-4.48% וננעל ב-26,140.03 נקודות. הירידה החדה יותר בנאסד״ק משקפת לחץ ממוקד במניות טכנולוגיה ובחברות הקשורות להשקעות בתשתיות בינה מלאכותית.

האינפלציה החמה מהצפוי העלתה מחדש את הרגישות למסלול הריבית. במקביל, חששות בנוגע למימון באמצעות חוב של השקעות גדולות בתחום הבינה המלאכותית ועליית מחירי הנפט הכבידו על הסנטימנט. ביום שישי לבדו ירד S&P 500 ב-1.09% והנאסד״ק ב-2.14%.

השער היציג של הדולר עמד ב-16 באוקטובר על 3.089 שקלים, לעומת 3.055 שקלים ב-9 באוקטובר. זו התחזקות שבועית של כ-1.11% בדולר מול השקל. השער היציג הוא נקודת ייחוס ואינו בהכרח שער העסקה בפועל.

בתיק שאינו מגודר, התחזקות הדולר עשויה לקזז חלק מירידת המדדים האמריקאיים כאשר מודדים את התוצאה בשקלים. לכן תשואת המדד בדולרים אינה זהה בהכרח לתשואה של חוסך ישראלי.

איך לקרוא את הנתונים: השינוי השבועי מחושב מול נעילת יום המסחר האחרון בשבוע הקודם, השינוי החודשי מול סוף ספטמבר והשינוי השנתי מול סוף 2025. מדדי ארה״ב מוצגים בדולרים וללא דיבידנדים. הנתונים נשמרו לסקירה זו ואינם מתעדכנים לאחר הפרסום.